FAQ
Hat Bertelsmann Anleihen emittiert?
Bertelsmann hat in der Vergangenheit schon mehrfach Anleihen bzw. vergleichbare Instrumente über den Kapitalmarkt oder im Rahmen von Privatplatzierungen emittiert.
Was versteht man unter einem Credit Rating?
Ein Credit Rating ist der Ausdruck einer Bonitätseinschätzung bezüglich eines Schuldners oder eines speziellen Schuldtitels. Im ersten Falle spricht man von einem Emittenten Rating, im zweiten Falle von einem Emissions-Rating.
Wie ist das Credit Rating der Bertelsmann AG?
Bertelsmann verfügt seit Juni 2002 über ein Emittenten Rating der Ratingagenturen Standard & Poor´s und Moody´s. S & P beurteilt Bertelsmann gegenwärtig mit BBB+/stabil/A-2 und Moody's mit Baa1/stabil/P-2.
Welche Finanzierungsziele hat sich Bertelsmann gesetzt?
Die finanzielle Steuerung bei Bertelsmann erfolgt nach quantifizierten Finanzierungszielen, die sich an der wirtschaftlichen Verschuldung und mit abgeschwächter Bedeutung an der Kapitalstruktur orientieren. Zu den zentralen Finanzierungszielen gehört ein dynamischer Verschuldungsgrad (Leverage Factor), der sich aus dem Verhältnis der wirtschaftlichen Schulden zum Operating EBITDA (nach Modifikation) ergibt und einen Wert von 2,5 nicht überschreiten sollte. Die wirtschaftlichen Schulden sind definiert als Nettofinanzschulden zuzüglich Pensionsrückstellungen, Genusskapital und Barwert der Operating Leases. Zum Ende des Geschäftsjahres hat Bertelsmann infolge der Wirtschaftskrise und im Zuge einer allgemeinen Entschuldung von Unternehmen die Begrenzung des Leverage Factor von 3,0 auf 2,5 reduziert.
Diese selbst gesetzten Finanzierungsziele spiegeln die konservative Politik des Unternehmens wider und berücksichtigen damit auch die Existenz weiterer finanzieller Verpflichtungen wie z. B. Verpflichtungen aus Operating Leasing Verträgen. Für das Geschäftsjahr 2010 liegt der kombinierte Leverage Factor bei 2,3.
Welche Instrumente nutzt Bertelsmann zur Fremdfinanzierung?
Bertelsmann nutzt verschiedene Instrumente zur Diversifizierung seiner Finanzierung. Neben der Begebung von Anleihen bzw. vergleichbarer Instrumente über den Kapitalmarkt oder im Rahmen von Privatplatzierungen steht Bertelsmann eine syndizierte Kreditfazilität mit einem Volumen von 1,2 Mrd. EUR zur Verfügung, die bei Bedarf von der Bertelsmann AG in Anspruch genommen werden kann.
Für weitere Fragen oder Anregungen
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